Капитализация результатов интеллектуальной деятельности
Рост стоимости cтартапа за счет нематериальных активов
Доля нематериальных активов в капитале компаний стремительно возрастает. Более всего это касается развитых стран, но и развивающиеся, например, Китай, в последнее время делают огромные шаги в этом направлении. Сейчас мы спокойно можем представить себе, что небольшая компания, на балансе которой нет объектов недвижимости, крупных средств производства, да вообще ничего нет кроме пары компьютеров, сервера, и офисной мебели может стоить на рынке сопоставимо, а то и дороже чем те компании, у которых все это есть. Увеличение стоимости (капитала) таких компаний связано с правильным использованием интеллектуальной собственности, а точнее с использованием ее в качестве нематериальных активов.
Давайте разберемся в сути понятий, которые зачастую кажутся нам тождественными и используются нами как синонимы, но все-таки это не одно и то же.
Результат интеллектуальной деятельности (РИД) – это «продукт», созданный творческим трудом человека. Может быть выражен в материальной форме, а может и просто не иметь таковой. РИДам может быть предоставлена правовая охрана (перечень РИД, которым может быть предоставлена правовая охрана, приводится в Гражданском кодексе), но есть и такие результаты, правовая охрана которым не предоставляется (концепции, идеи, языки программирования).
Интеллектуальная собственность (ИС) – это охраняемые законом результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации. Или можно сказать так: ИС – совокупность объектов интеллектуальной собственности (ОИС).
Нематериальные активы (НМА) – в самом общем понимании, это интеллектуальная собственность, поставленная на баланс.
Вернемся к капитализации. Капитализация объектов интеллектуальной собственности (ОИС) - это совокупность способов и методов вовлечения формализованных результатов интеллектуальной деятельности (РИД) в хозяйственный оборот. Таким образом, капитализация - это процесс превращения РИД в нематериальные активы (НМА). Цель капитализации объектов интеллектуальной собственности - отражение на балансе оптимального объема нематериальных активов по адекватной текущей стоимости. Так с чего же начать этот процесс?
1. Выявление и классификация объектов интеллектуальной собственности.
Выявление ОИС очень важная вещь. Здесь важно знать признаки и характеристики таких объектов, чтобы не упустить ни одного, который был создан сотрудниками компании или иными лицами по ее заказу. Согласитесь, чтобы, определить возможность идентификации и отделения от других аналогичных объектов, необходимо иметь соответствующие компетенции, а они в наше время дорого стоят. Нужно ли содержать в штате компании такого человека, или удобнее привлечь кого-то со стороны – решать вам.
Допустим, с выявлением ОИС у вас проблем не возникло, теперь переходим к количественным и качественным характеристикам. С каким количеством, какими типами объектов интеллектуальной собственности вы работаете?
СКОЛЬКО? Объектов может быть много, или очень много, тогда рано или поздно вам придется задуматься о системе управления правами (эту тему нужно рассматривать отдельно). Если объектов не много или совсем мало, тогда необходимость в системе управления отпадает и нужно, всего-лишь правильно их классифицировать.
КАКИЕ? Это могут быть объекты авторского права, патентного права, объекты смежных прав или средства индивидуализации.
Законодательство содержит различные требования и правовые средства для предоставления правовой охраны отдельным видам результатов интеллектуальной деятельности и средств индивидуализации. Существует множество специфических моментов, знание которых крайне необходимо для правовой охраны, оформления сделок по распоряжению правами на такие объекты и осуществления эффективной защиты прав на них. Здесь, наверное, тоже можно упомянуть о компетенциях и их цене.
2. Оценка объектов интеллектуальной собственности.
Оценка ОИС необходима при:
- постановке НМА на баланс;
- переоценке НМА в соответствии с международными стандартами;
- внесении вклада в уставной капитал;
- определении размера лицензионных платежей;
- оценке убытков правообладателя, связанных с нарушением интеллектуальных прав.
Существуют три подхода в оценке. Каждый из них содержит в себе определенные методы оценки и может быть применен в оценке тех или иных объектов в зависимости от начальных условий.
Рыночный подход
При рыночном подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности или интересами в этих объектах либо с ценными бумагами, обеспеченными неосязаемыми активами, которые были проданы на открытом рынке.
Двумя наиболее распространенными источниками данных, используемыми в сравнительном подходе, являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные неосязаемые активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые ОИС, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый ОИС, или в той же, которая реагирует на те же экономические переменные. Когда для обеспечения ориентиров при определении величины стоимости используются предыдущие сделки в отношении предмета оценки, могут потребоваться корректировки данных с учетом течения времени и изменившихся обстоятельств в экономике.
Затратный подход
Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект — аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации ОИС очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов.
Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.
К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям.
Доходный подход
При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.
Различные методы оценки будут зависеть от характера неосязаемого актива, от устойчивости и природы дохода.
Методы. В настоящее время имеется достаточно большое число методов оценки интеллектуальной собственности. Разработаны различные методики оценки для каждого типа объектов интеллектуальной собственности, изучены аспекты охраны авторских прав, регламентирована коммерческая деятельность научно-образовательных организаций, построена модель денежных потоков во время прохождения научного проекта этапов жизненного цикла.
Условно можно выделить два направления исследований: коммерциализация и капитализация объектов интеллектуальной собственности. Коммерциализация означает получение прибыли от превращения объекта интеллектуальной собственности в рыночный продукт и его реализации. Капитализация объектов интеллектуальной собственности связана с учетом и оценкой его как нематериального актива.
3. Постановка актива на баланс.
Здесь тоже существует множество подходов и различных вариантов. Кто-то ставит на баланс объекты интеллектуальной собственности по стоимости уплаченной за регистрацию госпошлины. Кто-то учитывает стоимость проведения НИОКР. А кто-то, вообще оставляет интеллектуальную собственность за балансом.
Чтобы не влезать в дебри и сэкономить время скажу, что каждый случай нужно рассматривать в отдельности. Тут помимо компетенций юриста вам потребуются компетенции главного бухгалтера, и, может быть, налогового консультанта.
Иван Стрелец,
консультант по интеллектуальному праву
юридической компании Polozov Group
Опубликовано 17.10.2019