США разрешат продажу чипов NVIDIA в Китай, но заберут себе четверть их стоимости
Новая идея г-на Трампа не является полной отменой ограничений. Это специфическая сделка, работающая на продажи конкретного продукта - чипа H200. Сам чип является предыдущим поколением архитектуры NVIDIA, которое на шаг отстает от новейших Blackwell и будущих Rubin. Таким образом, США пытаются решить две задачи одновременно, и позволить американским компаниям не терять гигантский китайский рынок, но и не передавать самые передовые технологии.
От полного запрета к налоговому сбору
Чтобы понять масштаб сей удивительной истории, нужно вспомнить, что было до этого. Администрация Байдена вводила жесткие меры экспортного контроля, стремясь максимально затруднить Китаю доступ к передовым полупроводникам для искусственного интеллекта. NVIDIA, адаптируясь, даже создала специально «урезанную» для китайского рынка версию чипа H20. Но этот ход ничего не дал, так как Китай сам заблокировал импорт H20, предпочитая поддерживать собственных производителей.
Теперь Трамп, который ранее критиковал старые правила за то, что они заставляли компании «тратить миллиарды на продукты, которые никто не хочет», предлагает иные меры сдерживания, которые не запрещают напрямую поставки, но позволяют контролировать и получать немалую выгоду из каждой сделки. Такого коммерческо-политического подхода в технологических войнах между США и Китаем еще не наблюдалось.
Парадокс дня: кому-то разрешают, а кого-то ловят
Ирония ситуации в том, что в тот же день, когда было объявлено о послаблениях, Министерство юстиции США обнародовало детали операции «Gatekeeper» по борьбе с контрабандой. Были арестованы участники сети, которая, используя подставные фирмы, поставила в Китай чипов H100 и H200 на 160 миллионов долларов. Возможно, поэтому чиновники начали понемногу понимать, что полный запрет порождает черный рынок, а контролируемый доступ, наоборот, позволяет этот поток легализовать, обложить налогом и отслеживать.
Кто останется в выигрыше?
Мнения о последствиях такого шага радикально разделились. С одной стороны, это безусловно выгодно для NVIDIA и ее акционеров - акции компании сразу подорожали. Полученные от налога доходы позволят вкладывать больше средств в НИОКР. С другой, аналитики из SemiAnalysis подсчитали, что даже поставки H200 могут сократить технологическое преимущество США в AI-мощностях с 10 раз до всего 5 раз по сравнению с Китаем, а сторонники жесткой политики, так называемые «ястребы», опасаются, что эти чипы в конечном итоге могут быть использованы для модернизации китайской армии или систем слежки.
Впрочем, заявление Трампа можно рассматривать лишь как декларацию своих намерений. Для начала, бизнесу было бы неплохо понять, как именно будет осуществляться выбор покупателей со стороны Министерства торговли США, как и когда будут взиматься пресловутые 25%, и, главное, захотят ли покупать эти чипы сами китайские компании.
Глава NVIDIA Дженсен Хуан уже выразил сомнение в том, что Китай вообще захочет покупать уже не самое новое железо. Таким образом, эта «сделка» может оказаться «пробным шаром», чтобы понять, готов ли Китай платить за доступ к технологиям, которые на шаг отстают от передовых, или же он решительно настроен идти своим путем. Ответ на этот вопрос и определит жизнеспособность новой идеи президента США.