Александр Алексеев: Искусственный интеллект в инвестициях ВТБ — это не будущее, а уже настоящее
ВТБ активно развивает импортозамещение ИТ-систем и прогнозирует экономию около 180 млрд рублей до 2030 года. Какую роль в этой экономии играет переход на собственные ИИ-решения и отказ от зарубежных аналогов?
Здесь можно выделить два эффекта. Первый — прямой: когда больше нет необходимости платить за лицензии зарубежному вендору и появляется возможность строить свое. Экономия считается «в лоб». Второй эффект интереснее — собственные решения позволяют делать вещи, которые раньше нельзя было себе позволить. В периметре брокерского бизнеса ВТБ импортозамещение проводилось одновременно с более глубокой технологической трансформацией.
Мы не просто меняли зарубежные компоненты на отечественные аналоги — мы перестраивали всю платформу на микросервисную архитектуру. Все ключевые системы — от торгового функционала до инфраструктуры клиентского обслуживания — независимы от иностранных вендоров, большинство решений разработано с нуля на современных технологиях.
Брокер ВТБ стал первым, кто полностью перевел инвестиционную инфраструктуру на отечественные технологии. И это не только вопрос безопасности — это дало нам скорость: на новой архитектуре цикл от идеи до запуска нового продукта стал кратно короче. Поэтому роль собственных решений двойная — они и экономят на инфраструктуре, и создают продукты, которые напрямую приносят ценность клиентам. Это не замена одного софта другим. Это переход от «покупаем лицензию» к «строим конкурентное преимущество».
В декабре «ВТБ Мои Инвестиции» получил премию Investment Leaders Award «ИИ-решение года» за комплекс интеллектуальных инструментов. Можно подробнее рассказать про эти инструменты? «AI-саммари» и «AI-триггеры» — насколько, по вашим данным, клиенты готовы доверять этим подсказкам?
AI-саммари — это нейросетевой «аналитик», который следит за всем информационным фоном по каждому инструменту на бирже. Клиент заходит в карточку акции и вместо того, чтобы самостоятельно листать десятки новостей, видит компактную сводку: что происходит с компанией прямо сейчас, какие ключевые события определяют динамику ее стоимости, в чем суть. Несколько абзацев вместо практически бесконечной ленты. Инвестору не нужно тратить время, чтобы резюмировать контекст — ИИ делает эту работу за него. AI-триггеры — это система оповещений, которая отслеживает значимые события по бумагам в портфеле клиента. Не просто «цена достигла уровня», а более интеллектуальные сигналы: необычный рост объемов, резкое изменение консенсус-прогноза аналитиков, выход ключевого отчета. Клиенту не нужно сидеть перед терминалом весь день — приложение само сообщит, когда по бумаге в портфеле выйдет важная новость.
Клиенты доверяют не «подсказкам ИИ» в абстрактном смысле, а конкретному инструменту, который экономит им время и помогает принимать более взвешенные решения. Это как навигатор в машине — люди не задаются вопросом «доверяю ли я алгоритму?», они просто видят, что навигатор показывает маршрут быстрее, чем они найдут его сами. С AI-саммари то же самое: клиент видит сводку, сравнивает с реальностью, убеждается — и начинает использовать регулярно. С момента появления новых инструментов ими воспользовался каждый пятый пользователь «ВТБ Мои Инвестиции».
По прогнозам ВТБ, через два-три года до 55% розничных инвесторов будут использовать хотя бы эпизодически ИИ-подсказки. Как брокер ВТБ готовится к этой «ИИ-демократизации» инвестиций с точки зрения защиты клиентов от возможных ошибок алгоритмов или их неверного толкования?
Главный риск не в том, что алгоритм ошибется. Алгоритмы ошибаются — это статистическая данность, и с ней можно работать инженерно. Настоящий риск демократизации в другом: массовый инвестор начинает воспринимать ИИ-подсказку как приказ к действию. Увидел позитивный прогноз от ИИ по какой-либо бумаге — и сразу купил эту бумагу на все свободные деньги. Это не ошибка алгоритма. Это ошибка интерпретации, и именно от нее нужно защищать.
Мы в «ВТБ Мои Инвестиции» осознанно выстроили продуктовую архитектуру, которая облегчает клиенту интерпретацию. Во-первых, мы разделяем ИИ-инструменты по степени автономности. AI-саммари и AI-триггеры — это чистая информация. Они не содержат рекомендаций «купить» или «продать», не привязаны к торговым кнопкам, не показывают целевые цены. Это навигатор, который говорит «впереди поворот», а не дергает руль за инвестора. Инвестор получает аналитический контекст, но решение всегда остается за ним.
Там, где ИИ действительно принимает инвестиционные решения — в стратегии «Искусственный интеллект» в сервисе «Интеллект», — работает принципиально другая модель ответственности. Клиент не интерпретирует сигналы — он делегирует рутинные операции и ребалансировку. И здесь включается инженерная защита: ни одна бумага не может занять больше 30% портфеля, ни один сектор — больше 50%, кредитное плечо запрещено, в модель заложена комиссия за каждую сделку как фильтр ложных сигналов. Плюс есть черный список из бумаг, которые мы не готовы рекомендовать клиентам. Даже если модель допустит ошибку в прогнозе, архитектура ограничений не дает этой ошибке масштабироваться. Во-вторых, ИИ находится под контролем. Перед каждой ребалансировкой результат модели проверяет живой аналитик. Это не формальность — аналитик видит контекст, который модель не видит: геополитику, регуляторные изменения, нерыночные события. Отдельно отмечу, что мы внимательно следим за работой Банка России в этом направлении. В июле 2025 года был принят Кодекс этики ИИ на финансовом рынке — рекомендательный документ, но по сути это «техпаспорт» для ответственного использования ИИ. Пять принципов: человекоцентричность, справедливость, прозрачность, безопасность и ответственное управление рисками. «Интеллект» этим принципам соответствует — и мы считаем, что такой подход станет отраслевым стандартом.
Насколько популярен сервис автоматизированного инвестконсультирования «Интеллект»? Как работает стратегия «Искусственный интеллект»? Как в ней действуют механизмы защиты?
Мы запустили «Интеллект» в конце 2025 года, и он быстро набирает аудиторию — число пользователей прирастает на 30% каждую неделю. Причина простая: порог входа — 10 тысяч рублей, подключение — за 1 минуту в приложении «ВТБ Онлайн», не нужно разбираться в мультипликаторах, читать отчетность и самостоятельно совершать операции.
Для инвестора, который желает воспользоваться возможностями фондового рынка, но у которого нет времени на ежедневный анализ, это идеальное решение. Внутри «Интеллекта» несколько стратегий: «Консервативный портфель», сбалансированная стратегия «Вечный портфель», а также стратегия «Искусственный интеллект», самая технологичная. «Интеллект» подбирает подходящую стратегию на основе инвестиционного профиля клиента.
В основе стратегии «Искусственный интеллект» лежит нейросетевая модель, которая анализирует несколько категорий параметров: рыночные данные, технические индикаторы, статистические признаки, макроданные, данные Росстата и другие. Модель охватывает самые ликвидные акции Мосбиржи, а также золото, облигации и инструменты денежного рынка. Как это работает: на каждой ребалансировке модель заново обучается на свежих данных, прогнозирует ожидаемую доходность каждого инструмента, а затем решает классическую оптимизационную задачу — максимизировать доходность при контроле риска. Это четырехступенчатый процесс: сбор данных, переобучение, прогноз и оптимизация портфеля.
Мы исходим из того, что ИИ — это мощный инструмент, но не оракул. Поэтому он работает в жестком периметре. Например, в модель заложены лимиты на концентрацию, повторю: ни одна акция не может превышать 30% портфеля, ни один сектор — более 50%, а также запрет кредитного плеча — задействуются только собственные средства клиента.
Когда ИИ сможет заменить человека-аналитика?
ИИ никогда не заменит человека-аналитика полностью. Именно с этой позиции мы развиваем направление инвестиционного консультирования. Персональные инвестиционные консультанты закрывают потребность клиентов, ценящих индивидуальный подход. ИИ уже превосходит человека в трех вещах: скорость обработки данных, масштаб анализа и отсутствие эмоций.
Наша модель одновременно анализирует сотни параметров по акциям — у человека на это ушли бы недели. Модель не паникует, не жадничает, не продает на «дне», когда «в средствах массовой информации написали, что все пропало». У ИИ нет трех преимуществ, которые есть у инвестконсультанта, — понимания жизненного контекста клиента, способности учитывать нетипичные обстоятельства, эмпатии. Модель знает, что акция с вероятностью 70% вырастет. Но она пока не знает, что через полгода клиенту нужны деньги на свадьбу дочери и ему нельзя рисковать. Модель не учитывает, что у клиента уже есть эти бумаги на другом счете. Она не чувствует тревогу клиента в кризис и не может сказать: «Подождите, не продавайте, давайте разберемся». Поэтому будущее — не замена, а симбиоз.
Какие три задачи в сфере инвестиций, которые сегодня кажутся сложными или невозможными для автоматизации, по вашему мнению, через 5–10 лет будут решаться с помощью ИИ?
Первая задача — персональный ИИ-советник, который знает клиента, как хороший семейный врач. Сегодня ИИ в инвестициях работает с количественными данными, которые создает рынок — анализирует бумаги, прогнозирует доходности, оптимизирует портфели. Но он почти не работает с контекстом конкретного человека. Через 5–10 лет, а то и раньше ИИ-советник, вероятно, будет знать, какие у инвестора цели, какой горизонт, какие обстоятельства, на каких счетах что лежит, какой риск он реально готов нести — не по анкете, а по реальному поведению. И будет собирать инвестиционный план, учитывающий все это одновременно. По сути, это то, что сейчас делает личный wealth-менеджер.
Банк России, кстати, уже обозначает агентский ИИ — системы, которые принимают решения автономно, — как ключевой технологический тренд. Gartner прогнозирует, что к 2028 году 15% повседневных рабочих решений будут приниматься ИИ-агентами. Наш «Интеллект» — по сути, прообраз такого агента в инвестициях. Вторая задача — анализ неструктурированной информации в реальном времени. Сегодня модели хорошо работают с таблицами: цены, объемы, мультипликаторы. Но огромный пласт информации — переговоры менеджмента на конференц-коллах, тональность комментариев в СМИ, патентные заявки, спутниковые снимки загрузки портов, трафик на сайтах компаний — пока используется точечно.
Через 5–10 лет ИИ, скорее всего, будет собирать и интерпретировать все это в единую картину и встраивать в инвестиционные решения автоматически. Мы уже делаем первые шаги в данном направлении: AI-саммари анализирует новостной поток, но это только начало. Третья задача — предиктивный комплаенс и защита инвестора. Сегодня регуляторные проверки и комплаенс происходят преимущественно постфактум: сначала событие, потом реакция. Через 5–10 лет ИИ будет выявлять аномалии прежде, чем они стали проблемой: нетипичное поведение на рынке, потенциальные манипуляции, ситуации, когда клиент принимает решение под влиянием эмоций и рискует потерять деньги. По сути, это будет ИИ-система, которая комплексно защищает инвестора.
ВТБ планирует закончить процесс импортозамещения до конца 2027 года. Какие планы у брокера ВТБ в этот период для ИИ?
Мы движемся в нескольких направлениях одновременно. Развиваем модели в стратегии «Искусственный интеллект». Продолжаем работу над повышением качества прогнозов, расширением признакового пространства, тестированием новых архитектур. Это не финальная точка, а непрерывный процесс — модель эволюционирует вместе с рынком.
В ближайшее время планируем внедрить изменения, которые направлены на ускорение переобучения модели. Сейчас в сервисе три стратегии. В планах расширять линейку — и по типам стратегий, и по классам активов, и по степени персонализации — чтобы у каждого инвестора, от новичка до опытного, был свой вариант автоматизированного контроля за портфелем. Также планируем углублять ИИ-аналитику. AI-саммари — это первый шаг. Далее планируем расширение AI-триггеров, развитие персональных рекомендаций на основе моделей склонности. ИИ в инвестициях — это не будущее, а уже настоящее.
Опубликовано 10.03.2026