Samsung «режет» бюджет на производство чипов, а конкуренты продолжают наращивать инвестиции
Samsung в 2025 году планирует вложить около $3,5 млрд (5 трлн вон) в подразделение по контрактному производству чипов – это почти вдвое меньше, чем $7 млрд (10 трлн вон), потраченные годом ранее. Для наглядности: с 2021 по 2023 годы компания ежегодно тратила 15–20 трлн вон, что по приблизительным оценкам соответствует $10–14 млрд, исключительно на расширение и обновление своих фабрик.
Почему столь резкая «финансовая диета»? В первую очередь виноваты недостаток заказов и проблемы с уровнем «выхода годных изделий» на самых передовых техпроцессах. Сообщается, что 3-нм линии Samsung пока не показывают высокие уровни «выхода годных чипов», а производственные мощности класса 4–7 нм в Пхёнтэке сейчас не загружены даже на 70% своего привычного уровня. Для потенциальных крупных клиентов, которые рассчитывают на стабильные поставки чипов для серверов, мобильных устройств и решений в сфере искусственного интеллекта, это довольно тревожный сигнал.
Чтобы исправить положение, компания делает упор на точечную модернизацию уже имеющихся линий. Например, на заводе S3 в Хвасонге часть 3-нм цехов планируют перевести под 2-нм техпроцесс – не полноценное строительство новых мощностей, а дооснащение существующих. В Пхёнтэке (P2) к концу 2025 года собираются запустить тестовую 1,4-нм линию с пропускной способностью примерно 2–3 тысячи пластин в месяц. Плюс предусмотрены небольшие вложения в инфраструктуру американского завода в Тейлоре.
Тем временем конкуренты придерживаются совсем другого курса. Тайваньская TSMC к 2025 году собирается увеличить свои капитальные затраты до $38–42 млрд (против $29,76 млрд в 2024-м). Около 70% этой суммы пойдёт на самые новые техпроцессы. Уже во второй половине 2025 года стартует массовое производство 2-нм чипов, а в 2026-м объёмы серьёзно вырастут. Причём число заказов (tapeouts) на 2-нм у TSMC уже превышает соответствующие показатели для предыдущих N4 и N3 на той же стадии.
Intel также наращивает вложения: по оценкам аналитиков, её расходы увеличатся с $11–13 млрд в 2024 году до $12–14 млрд в 2025-м. Хотя это и не дотягивает до цифр TSMC, всё же выше того, что планирует Samsung. Параллельно Intel активно развивает свой техпроцесс 18A (эквивалент ~1,8-нм) и привлекает первых заказчиков в рамках программы Intel Foundry Services.
Таким образом, пока TSMC и Intel заливают рынок капиталом в стремлении лидировать в «нанометровой гонке», Samsung выбрала более осторожную стратегию: точечные обновления и упор на будущие 2-нм и 1,4-нм узлы. Если компании удастся наладить стабильный уровень выхода годных изделий, она сможет частично сократить технологический разрыв. Но если ставка на экономию затянется, есть риск сильнее отстать от основных игроков.