Как блокчейн меняет мир. Экономика распределенных реестров
Блокчейн – самое популярное воплощение технологии распределенного реестра (ТРР). К концу 2024 года, по оценкам Fortune business insights, глобальный рынок блокчейн-технологий оценивался в $27,85 млрд. Прогнозируется, что к концу 2025 года этот сегмент продемонстрирует показатели в $44,29 млрд, а к 2032 году вырастет до $746,41 млрд, демонстрируя среднегодовой темп роста (CAGR) в 49,7%.
Стоит заметить, что CAGR вполне может измениться в большую сторону, и рынок может вырасти быстрее. Например, в 2023 году, указывают авторы отчета Technavio, на период 2022-2027 гг. исследователи прогнозировали CAGR в размере 32,72%.
В отчете Research Nester, обнародованном в феврале 2025 года, данные по глобальному рынку намного более скромные. В 2024 году объем рынка распределенных реестров на основе блокчейн оценивается в $5,2 млрд.
Ожидается, что в 2025 году этот показатель достигнет $6,1 млрд. В период с 2025 по 2037 гг. среднегодовой темп роста прогнозируется в 18%, и к 2037 году размер рынка достигнет $44,7 млрд.
Объем российского рынка распределенных реестров на конец 2024 года аналитики Web3 Tech оценили в 9,4 млрд рублей, прирост за год составил 20%.
Блокчейн в финансовой сфере
В последние годы блокчейн стал ключевой технологией, значимо изменившей ландшафт мировой финансовой индустрии. Его внедрение позволяет не только повысить прозрачность и безопасность операций, но и существенно упростить процессы, традиционно связанные с рутинной работой и высокими издержками.
Трансграничные платежи: отказ от посредников
Особенность классических международных переводов – достаточно длительный период осуществления, который может составлять от нескольких часов до 3–5 рабочих дней, а также высокая стоимость из-за многочисленных посредников и сложных процедур. Блокчейн радикально упрощает такие операции: деньги могут перемещаться напрямую между сторонами, минуя лишние звенья и комиссии. Яркий пример — партнерство MoneyGram и Stellar Development Foundation. Блокчейн-платформа обеспечивает мгновенную конвертацию валют и минимизирует задержки и расходы. Международные переводы становятся такими же быстрыми, как отправка сообщений в мессенджере.
Торговое финансирование: автоматизация и прозрачность
Торговое финансирование (TradeFi) традиционно связано с большим количеством бумажных документов, ручных проверок и высоким риском того, что один из участников может подвести. Блокчейн позволяет создать единый реестр, доступный всем стейкхолдерам — банкам, экспортерам, импортерам и регуляторам. Платформы вроде We.Trade, поддерживаемые банковскими гигантами HSBC (Великобритания) и Societe Generale (Франция), используют смарт-контракты для автоматизации ключевых процессов: платежи осуществляются автоматически при выполнении заранее согласованных условий, что устраняет споры по поводу сроков и документов.
Токенизация активов: «цифровые образы» привычных вещей
Традиционные активы — недвижимость, инвестиционные фонды, произведения искусства - сложно делить и передавать, а сделки с ними требуют множества посредников. Блокчейн позволяет переводить такие активы в токены, что делает возможным дробное владение и упрощает сделки.
Например, осенью 2024 года банк UBS запустил первый токенизированный фонд на базе Ethereum, где инвесторы могут покупать и продавать доли фонда в виде цифровых активов, снижая издержки и ускоряя расчеты. Кроме того, сегодня UBS тестирует блокчейн-платформу для платежей.
Второй по величине на рынке Польши банк Pekao S.A. использует блокчейн Aleph Zero для токенизации и сохранения произведений искусства, а цифровые копии «паркуются» в Арктическом мировом архиве (ArcticWorld Archive - предназначенный для хранения данных объект, располагающийся на архипелаге Шпицберген). Этот проект позволяет приобретать доли в уникальных произведениях, обеспечивая прозрачность сделок и надежность права собственности.
Эффективность управления активами через токенизированные фонды
Управление активами — еще одна сфера применения инновации. Осенью 2024 года BBVA Asset Management (подразделение по управлению активами испанской группы BBVA) запустила токенизированный фонд через «песочницу» Национальной комиссии по рынку ценных бумаг (National Securities Market Commission, CNMV) Испании. В рамках этого проекта цифровые активы выпускаются и управляются на блокчейне, что упрощает процессы и снижает административные издержки.
Блокчейн в финансовой сфере - российский опыт
Банки и регуляторы российского рынка, используя возможности этой технологии, смогут увидеть связи между операциями клиентов с криптовалютой и обычными деньгами. Тестирование платформы «Прозрачный блокчейн» для проверки криптотранзакций, разработанной по инициативе Росфинмониторинга, находится на финальной стадии. Предполагается, что до конца года она будет интегрирована в обычную операционную активность кредитных организаций.
Не исключено, что сделки с криптовалютами внутри экспериментального правового режима будут доступны не только участникам ВЭД, но и новой категории «особо квалифицированных» инвесторов. Такая инициатива ЦБ РФ рассматривается сейчас Правительством.
В свою очередь, ведущие игроки кредитно-финансового рынка разрабатывают и внедряют различные блокчейн-решения. У Сбера для этого есть лаборатория блокчейна. Подобная фабрика блокчейн-идей была и в банке «Открытие» (до присоединения к ВТБ). Еще в 2017 году «АК БАРС» банк, Сбербанк и банк «Открытие» реализовали пилотный проект с применением технологии распределенных реестров, в рамках которого ручной процесс обмена бумажными KYC-анкетами (анкета для идентификации и верификации клиентов) заменили электронным аналогом.
Блокчейн в нефинансовой сфере: логистика
Применение блокчейна в логистике позволяет управлять цепочками поставок более эффективно. Движение товаров легко отследить на каждом этапе цепочки поставок, все процессы, связанные с движением товаров, становятся более прозрачными, а значит, и более надежными. Смарт-контракты сокращают время на выполнение оплаты и подтверждения доставки.
Так, японская Hitachi внедрила блокчейн-решение для цифрового управления договорами со своими компаниями-партнерами – их число достигает 3,5 тыс. - заменив бумажные процессы. Это повысило надежность и прозрачность контрактных отношений. В результате, система позволила обрабатывать на 20% больше новых контрактов в месяц и сэкономила более 1200 человеко-часов.
Компания Chronicled (США) развивает свое блокчейн-решение Medialedger для отслеживания происхождения фармацевтических препаратов. Цель — борьба с контрафактом. К Medialedger присоединяется все больше компаний, в том числе и поставщиков. Например, некоммерческая Cencora, которая ориентирована на повышение доступности качественных медицинских услуг в мире.
Начав с отслеживания «биографии» лекарств, технология задействуется и в других сферах здравоохранении. Например, в ведении баз данных пациентов. Глобальный рынок применения блокчейна в сфере здравоохранения аналитики GlobeNewswire оценивают в $831,54 млн. Пока цифра кажется скромной, но важен ожидаемый темп ежегодного прироста (CAGR) на горизонте планирования ближайших 10 лет. А он прогнозируется в размере 71,1%, что впечатляет.
Блокчейн в нефинансовой сфере - российский опыт
В России активно продвигаются разработки, ориентированные на применение блокчейна за пределам финансовой сферы.
Например, у АО «Промышленные криптосистемы» есть несколько подобных проектов, реализуемых, в том числе, с участием иностранных партнеров. В частности, на базе блокчейна предложено решение по выстраиванию цепочек поставок пальмового масла.
Web3 Tech в партнерстве с ПАО «Ростелеком» разработала систему дистанционного электронного голосования на основе блокчейна, и с 2020 года она задействована на федеральных выборах в стране.
Альтернативы блокчейну
Нельзя обойти стороной и следующий вопрос. В экосистеме распределенных реестров существуют решения, которые принципиально отличаются от классического блокчейна. Пока они не снискали такой популярности, как блокчейн. Приведем два примера.
DAG (направленный ациклический граф)
Пример реализации: распределенный реестр Hedera Hashgraph с нативной криптовалютой HBAR.
Вместо линейной цепочки блоков используется структура графа, где каждая новая транзакция подтверждает одну или несколько предыдущих. Это обеспечивает высокую скорость и масштабируемость.
Плюсы технологии - быстрые транзакции, низкие комиссии, высокая пропускная способность.
Минусы - ограниченная децентрализация и сложность реализации.
Tempo
Пример реализации: децентрализованная финансовая платформа Radix с публичной криптовалютой Radix (XRD).
Radix реализует уникальную архитектуру Tempo и консенсус Cerberus. В этой системе события (транзакции) называются «атомами» и распределяются по «вселенным» (шардам). Каждый узел хранит только часть глобального реестра, что позволяет масштабировать сеть практически без ограничений.
Плюсы: высокая масштабируемость, возможность атомарных транзакций, ориентированность на DeFi-приложения.
Минусы: сложность реализации, мало доведенных до практического результата проектов по внедрению, в сравнении с классическим блокчейном.
Опубликовано 07.05.2025
