Как бизнесу выжить в эпоху дорогих кредитов

Как бизнесу выжить в эпоху дорогих кредитов — Иллюстрация: cherezoff/shutterstock

Финтех сегодня – ключевой драйвер роста ИТ, e-com и МСБ. Пока банки не думают снижать стоимость кредитов, альтернативные финтех-форматы позволяют привлечь более дешевое финансирование и сэкономить, эффективно управляя финансовыми потоками. В обзоре IT-World – выгодные, гибкие и быстрые финтех-модели

BNPL

Сервисы BNPL («Buy now, pay later) – финтех-форматы краткосрочной рассрочки - хорошо знакомы продавцам e-commerce-платформ, в экосистемы которых они встроены. Представителям e-com-бизнеса они позволяют охватить аудиторию клиентов численностью около 3,9 млн человек (по данным на сентябрь 2025 года) и помогают повысить средний чек на 15–30%.

Заявка на подключение сервиса BNPL от бизнеса принимается в обслуживающем банке. От бизнеса потребуется зарегистрированное юрлицо или ИП, наличие расчетного счета. Большинство сервисов имеют широкую сеть партнеров в e-commerce и активную интеграцию с онлайн-магазинами. По информации на 2024 год, сервисы BNPL уже использовали 44% российских интернет-магазинов и магазинов традиционного офлайн-формата, и около половины сотрудничали с несколькими платформами сразу.

Если покупатель выбирает в процессе оплаты товара BNPL, продавец получает всю сумму покупки сразу от оператора сервиса BNPL, а сам сервис – равными долями, которые будут автоматически списываться с карты покупателя. И неважно, как проводится операция - на самой e-com платформе, сайте интернет-магазина или при оплате на кассе с помощью QR-кода.

В отличие от кредита, в таких сделках не заключается кредитный договор. Решение о предоставлении сервиса конечному покупателю оператор принимает за минуты – пользователям сервиса не нужны справки о доходах и одобрение банка. Данные о таких операциях операторы передают в бюро кредитных историй (БКИ), только если сумма одной операции через BNPL превышает 50 тыс. руб.

По данным из открытых источников, в среднем комиссии сервисов рассрочки для бизнеса составляют 3–10% от суммы платежа, но могут доходить и до 30%.

Максимальный срок рассрочки операции ограничен: сегодня он не может превышать 6 месяцев, с 1 апреля 2028 года максимальный срок снизится до 4-х месяцев.

Отечественный сегмент BNPL аналитики считают одним из наиболее динамично растущих и перспективных. Высокая ключевая ставка ЦБ РФ и дорогие традиционные кредиты стимулировали смещение спроса в более доступный формат рассрочки.

По данным экспертов рынка, в 2023 году объем отечественного сегмента составлял 180 млрд рублей, в 2024 году - 300 млрд, в 2025 году вырос до 940 млрд рублей. Аналитики прогнозируют, что 2026 год сегмент завершит с показателем в 1,2–1,25 трлн рублей и долей в общем объеме розничных платежей в 1,4%.

Более сдержанный рост в текущем году эксперты объясняют введенными недавно регуляторными ограничениями. С 1 апреля 2026 года вступил в силу ФЗ №283, и сегмент BNPL, работавший ранее, по сути, в серой зоне, с этой даты находится под контролем ЦБ РФ и подчиняется его регуляторным требованиям.

Оператором BNPL может стать банк, МФО или любое ООО/АО с минимальным капиталом в 5 млн рублей. На 1 апреля в официальный реестр операторов входили 14 платформ. Среди них — один банк, микрофинансовые компании и технологические сервисы:

ООО МКК «М-Финанс»
ПАО «Совкомбанк» («Халва Частями»)
ООО МКК «Денежный терминал»
ООО МКК «ВБ платежные технологии»
ООО МКК «Дорпрофзайм»
МКК «Финтех сервис»
ООО МКК «Финмолл»
ООО «ОТП финансовые технологии»
ООО «ФПТ» (Яндекс Сплит)
ООО «А-4 технологии» («Подели»)
ООО «Денум солюшнз»
ООО «ЦНФС»
ООО «Т-покупки» («Долями»)
ООО «По рублю».

С 2027 года операторы будут обязаны предоставлять в ЦБ РФ бухгалтерскую и иную отчетность, форму и порядок установит мегарегулятор.

Профессиональные сервисы рассрочки для бизнеса

Услуги профессиональных сервисов рассрочки для бизнеса адресованы компаниям со сложными онлайн-продуктами – цифровым проектам в сфере EdTech, образовательным курсам, онлайн-школам, продюсерам, трекерам, детским школам и кружкам, сервисным компаниям и т.д. Эти финтех-форматы предполагают, как правило, длинные рассрочки – от полугода до двух лет – и обходятся без проверки кредитной истории клиентов.

Формат объединяют внутреннюю рассрочку и рассрочки банков-партнеров сервиса. При использовании собственной (внутренней) рассрочки сервиса клиент – представитель бизнеса – может самостоятельно выбирать и устанавливать ее условия (срок, размер первого платежа и т.д.). Сервисы не просто делят платеж на части, а выступают в роли полноценного финансового партнера - берет на себя часть рисков и дебиторской задолженности компании-клиента, автоматизирует процесс напоминаний и приема оплаты от клиентов самого представителя бизнеса, интегрируется с CRM и даже помогает с юридическим сопровождением операций.

Кроме того, при посредничестве сервиса клиент может получить рассрочку или кредит в одном из банков-партнеров сервиса.

С пользователя такого финтех-продукта может взиматься разовая плата за подключение, комиссию за рассрочку, за организацию приема платежей по России и из-за рубежа, и т.д. По данным из открытых источников, комиссия для бизнеса может доходить до 15-18% или предоставляться на индивидуальных условиях.

Система быстрых платежей (СБП)

Прием оплат через СБП, доступный бизнесу любого формата - юрлицам, ИП и самозанятым – это более низкие комиссии за платежи и мгновенное их зачисление на расчетный счет. Этот финтех-формат рассчитан, преимущественно, на предприятия розничных сфер – офлайн и онлайн-магазины, кафе, салоны красоты, АЗС и т.д. С 2024 года переводы по СБП стали доступны и в B2B-сфере.

Экономия на комиссиях, по сравнению с традиционным эквайрингом, довольно существенна - 0,2–0,7% через СБП, против 1–2,5% при традиционном обслуживании платежа. Точный размер комиссии зависит от вида деятельности. Принимать платежи бизнес может как в офлайн-точках (по QR-коду или NFC-табличку на кассе), так и онлайн (через кнопку на сайте или платежную ссылку).

Для организации приема платежей через СБП бизнес-предприятию нужно иметь расчетный счет в банке, подключенном к СБП – сегодня это более 300 банков, или практически все кредитно-финансовые институты РФ. Нужно подать заявку на подключение услуги в мобильном приложении, личном кабинете или на сайте банка, настроить способ приёма платежей (QR-код, кнопка, ссылка). При работе с физлицами обязательно наличие онлайн-кассы, но при B2B-расчетах, в том числе с ИП, касса не нужна.

Максимальный перевод ограничен – не более 1 млн рублей по одной операции.

По статистике ЦБ РФ, платежи через СБП к концу 2025 года принимали 3 млн розничных предприятий. Из них 2,3 млн работали в сегменте МСБ.

Только за 2025 год через СБП было проведено 18,3млрд операций совокупным объемом 103 трлн рублей.

Особую актуальность переводы по СБП приобрели с начала текущего года, когда бизнес на УСН, патенте и других спецрежимах потерял возможность принимать «входящий» НДС к вычету, и комиссия за эквайринг для таких режимов подорожала на 22%, тогда как операции через СБП сохранили освобождение от НДС.

Факторинг

Способ для бизнеса при длинных циклах сделки и риске задержки платежа от заказчика избежать кассового разрыва. Финтех-платформа выкупает у бизнеса дебиторскую задолженность, выдавая финансирование под выполненную работу - отгрузку товаров или оказание услуг. Право требовать оплату от заказчика переходит к факторинговой компании.

Такой финтех-формат особенно актуален для ИТ-сферы, в электронной коммерции, оптовой и розничной торговле, в производстве, строительстве и в АПК.

Стоимость факторинга для бизнеса рассчитывается по индивидуальным условиям, единых цен нет. В среднем по рынку, бизнес может ориентироваться на суммы от 1,5% до 25%, в зависимости от рисков. Процент финансирования достигает, как правило, 70–90% от суммы поставки.

На отечественном финтех-рынке факторинг предлагают как банки, так и специализированные факторинговые компании. В настоящее время в РФ небанковским факторинговым компаниям специальная лицензия для работы не нужна, но они обязаны вставать на учет в Росфинмониторинге. Банки осуществляют факторинг на основании базовой банковской лицензии.

Основные игроки:

«Сбербанк Факторинг»
«ВТБ Факторинг»
«Альфа-Банк»
«Газпромбанк Факторинг»
«Совкомбанк Факторинг»
«Русская факторинговая компания»
SmartFact.

По данным Ассоциации факторинговых компаний (АФК), 2025 год российский рынок факторинга завершил с портфелем в 2,88 трлн рублей, что на 3% ниже показателя 2024 года. Объем выплаченного финансирования снизился на 3%, до 10,25 трлн рублей. Но при этом отмечен существенный рост в сегменте финансирования цепочек поставок (SCF) и факторинга с предприятиями МСБ.

Лизинг

Эта финтех-сервис всегда рассматривался как прямая и очень удобная альтернатива банковскому кредитованию, особенно востребованная при необходимости обновить парк техники. Возможность пользоваться техникой, совершая регулярные платежи, и выкуп ее по остаточной стоимости по окончании срока договора дает возможность закупать дорогое оборудование, не пользуясь дорогими банковскими кредитами и не отвлекая на покупку значимый объем собственных средств.

Особенно остро этот финтех-инструмент востребован в сфере ИТ и связи - для закупок серверного оборудования, сетевого оборудования, СХД, ПО – в сегментах логистики, транспорта и спецтехники, в промышленности, медицине, гостиничного и ресторанного бизнеса.

Топ крупнейших игроков в РФ составляют:

Государственная транспортная лизинговая компания
ВТБ Лизинг
СберЛизинг
Газпромбанк Лизинг
Альфа-Лизинг
Европлан
Росагролизинг
Балтийский лизинг
CARCADE. <

Рынок регулируется ФЗ №164 «О финансовой аренде (лизинге)», ГК РФ, игроки обязаны вставать на учет в Росфинмониторинге.

По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», объем нового бизнеса российского лизингового рынка по итогам 2025 года составил 2 трлн рублей. Рынок стагнирует – по сравнению с 2024 годом, его объем сузился на 40%, показав самые значимые падения в капиталоемких отраслях грузового автотранспорта, железнодорожной техники и морских и речных судов. Совокупный лизинговый портфель по итогам 2025 года снизился на 11% — до 11,9 трлн рублей. И основная причина этого - длительный период высокой ключевой ставки и повышение стоимости фондирования для лизинговых компаний.

Криптокредитование

Нишевой финтех-формат, адресованный майнерам, операторам ЦОД и компаниям, располагающим криптоактивами. С 1 сентября 2026 года российское законодательство будет признавать криптовалюту имуществом, а значит, ее можно использовать в роли объекта обеспечения по договору.

Еще в феврале текущего года Совкомбанк объ явил о запуске акции для майнеров и хостеров по кредитованию под залог биткоина.

Тем не менее, массового рынка в РФ еще (пока) не образовалось.

Говорить об онлайн-займах от зарубежных регулируемых (CeFi) и децентрализованных цифровых платформ (DeFi) для российских резидентов сегодня смысла не имеет – каждый, учитывая реальность, пользуется этими сервисами на свой страх и риск.

Pay on-demand

Pay on-demand («Зарплата по требованию») – финтех-сервис, позволяющий работодателю выплачивать зарплату авансом, не привлекая заемные средства от банка. Работодатель получает лояльных сотрудников и преимущества при подборе кадров, что сегодня особенно актуально в ИТ-сфере.

представитель бизнеса должен заключить договор с провайдером, предоставляющим сервис. В остальном для работодателя ничего не изменится – зарплату он по-прежнему будет выплачивать два раза в месяц, как и предписано законом.

Самим сотрудникам такого работодателя сервис доступен через мобильное приложение. Стоит участь, что он платный – размер комиссии зависит от суммы и срочности ее получения. Выдаваемые суммы ограничены размером зарплаты или определенной ее части. И воспользоваться им могут только работники, оформленные официально.

Операторов финтех-сервиса Pay on-demand в России немного. Самые известные:

«Деньги Вперед»
PayDay (VK)
«Зарплата каждый день» (Альфа-Банк)
«Авансбокс»
PayPeople.

Операторы этих финтех-сервисов не имеют специального закона, регулирующего этот формат, и подпадают под действие общих норм финансового и гражданского законодательства: ФЗ №161 «О национальной платёжной системе», ФЗ №115 «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путём, и финансированию терроризма», ФЗ №152 «О персональных данных», ГК РФ.

Промышленная ипотека

Для тех, кто строит или покупает цеха, индустриальные площадки и склады, механизм промышленной ипотеки – шанс получить от государства компенсацию в размере разницы между льготной и рыночной ставками.

В число возможных заемщиков, по условиям программы, внесены производство компьютеров, электронных и оптических изделий, производство электрического оборудования.

Пониженная ставка в 3% предусмотрена для инновационных технологических компаний, и 5% - для всех остальных категорий. Но это базовые значения ставки, которые применяются при условии, если ключевая ставка ЦБ РФ<10%. Сейчас, когда ее значение выше, льготная ставка рассчитывается по формуле «базовая процентная ставка + ключевая ставка ЦБ РФ -10%».

Промышленную ипотеку выдают 18 банков из перечня, сформированного Минпромторгом.

Кредит выдается на срок до 7 лет и ограничен лимитом в 500 млн рублей на один кредит.

Программа была запущена сентябре 2022 года. К июлю 2026 года в ее рамках было выдано около 1,1 тыс. льготных кредитов. которые пошли на финансирование строительства свыше 5 млн кв. м промышленных площадей. В этом году на поддержку программы Кабмин решил дополнительно выделить свыше 3 млрд рублей, в дополнение к уже заложенным в бюджет 8 млрд рублей.

Журнал IT News

Опубликовано 02.08.2026

Об авторах